近年甲醇供需情況

　　國內供需：

　　近幾年國內甲醇產能增長較為平緩，2016-2020年年度產能新增維持在450萬-700萬噸不等，2016-2020年產能復合增長率為5.17%。截至2020年9月底，中國甲醇產能規模達9149萬噸（其中停車一年以上產能為608萬噸），1-9月份全國甲醇產量4913.3萬噸，行業平均開工負荷66.66%。自目前至2021年年底仍有超過1000萬噸的新增計劃，初步預計 2021年國內產能達10100萬噸，較2020年預估增加3.06%。2016-2020年中國甲醇實際消費量穩步增長，煤（甲醇）制烯烴是需求增長的主要動力，尤其是在2020年，公共衛生事件導致傳統下游需求增速近乎停滯，而由于盈利性明顯好轉，煤（甲醇）制烯烴企業開工積極性大幅提升，成為今年甲醇下游表現最亮眼的行業。2016-2020年甲醇實際消費復合增長率預計為11.12%。據統計數據顯示，2020年1-9月中國甲醇實際消費量5828.9萬噸，預估全年7800萬噸，較2019年上漲7.47%。目前傳統下游緩慢復蘇以及新建煤（甲醇）制烯烴項目上馬，預估2021年中國甲醇消費量將增加至8200萬噸，較2020年全年預估增加5.13%。在國內產能不斷擴張的同時，近年來進口量也在持續攀升，雖然需求端也在穩步發展，但國內甲醇依然存在過剩局面。新增產能方面，截至2020年9月底，有寧夏寶豐、內蒙古榮信等共計486萬噸新增產能釋放，同時也有河南晉開等共計184萬噸產能淘汰退出市場，整體產能達到9149萬噸，較2019年增加3.41%，增速繼續放緩，主要原因在于公共衛生事件影響部分新增裝置的施工進度，以及年內甲醇價格相對低迷，新增裝置投產意愿降低。隨著國內大型煤（甲醇）制烯烴項目的新增投產和部分小規模落后產能的退出，國內甲醇行業規模繼續向大型化、集約化方向發展。據資訊統計數據顯示，截至2020年9月底，國內產能規模在40萬噸/年（含40萬噸/年）以上裝置占比達75.78%，較2019年增加2.76個百分點，較2018年增加4.95個百分點，其中100萬噸以上的裝置占比44.97%，較2019年占比上漲4.3個百分點，主要原因在于大型一體化裝置的投產以及部分小規模落后產能的淘汰。2020 年上半年受公共衛生事件影響，過剩局面有所加劇，但三季度開始，隨著國外裝置減產引發進口減量，且國內終端下游緩慢恢復，過剩局面有所緩解。同時需求端今年國內甲醇繼續穩步增長，雖然2020年上半年傳統下游因公共衛生事件影響出現萎縮，但下半年逐步復蘇，且因原料甲醇大幅下滑導致盈利性明顯好轉的煤（甲醇）制烯烴行業開工高位，所以需求量也繼續增長。截至2020年9月底中國甲醇產能達9149萬噸，年末產能有望達9800萬噸，較2019年增加11.3%，供應量的大幅增加主要是國內部分配套甲醇項目上馬以及進口量大幅增加所致。2020年1-9月實際消 費量 5828.9 萬噸，全年實際消費量有望達7800萬噸，較2019年增加7.46%。2021年甲醇供應量及需求量繼續增長，整體仍略顯過剩，根據裝置投產時間節點不同，或出現短期的供需緊平衡。

　　國際供需：

　　近年來全球甲醇產能穩步增長，截至2020年9月底，全球甲醇產能達到15826.1萬噸。由于國內甲醇價格持續下滑且生產企業長期處于虧損狀態，2020年中國新增甲醇投產積極性受挫，中國地區占比下降至57.81%。 后期隨著國內甲醇生產企業經營狀態好轉以及國外仍有新增產能釋放，全球甲醇產能規模有望繼續擴大。從現在到2021年年底，全球除去中國以外區域計劃新增預估在516.5萬噸，預估2021年全球甲醇產能達17342.6萬 噸，較2020年9月底產能增長9.58%。2016-2020 年全球甲醇產能呈現逐年增長趨勢，高速擴張的狀態，2018-2020年三年產能增速極為明顯。得益于豐富煤炭和天然氣資源，全球新增產能仍集中在中國、中東和美洲區域，但受制于效益下降、全球公共衛生事件等影響，全球今年整體新增甲醇產能實際投產時間多晚于預期。2020年全球甲醇產能達到了15826.1萬噸，2016-2020年全球甲醇產能的年均復合增長率在5.27%，環比2015-2019年的復合增長率繼續下降，而隨著2021年國內國外新增產能持續釋放，預計2021年全球產能有望繼續增長，預估2017-2021年全球甲醇產能的復合增長率或將保持在5%-6%附近。據數據統計，延續去年全球前十生產國家順序，今年全球前十甲醇生產國家依然未有改變。全球產能集中在亞洲，美洲和歐洲區域。亞洲產能占比繼續上漲，相應的歐洲和美洲的全球占比率繼續下降。亞洲方面，今年中國甲醇產能繼續保持相對穩定增長，穩居全球以及亞洲產能第一位，隨著近幾年中東新增甲醇裝置集中上馬，中國在亞洲區域產比率則逐年下降，中東已經成為全球除去中國以外的另外一個新的產能增長區域，預估2021年中國甲醇產能在全球總產能占比或將繼續下降，而中東區域占比率或將延續增長。

　　中國在全球中仍舊占據舉足輕重的地位，仍是全球的最大的消費市場、進口市場、產能和消費增長比較快的區域，主要原因，第一、近幾年中國除去下游煤制烯烴產能持續擴能以外，醇醚燃料、甲醇制氫等對于甲醇需求 持續提升，相對全球其他區域而言需求端增速明顯；第二、進口貨物持續順掛、沿海精細化工的對于甲醇品質的要求、船運物流的便捷和期現貨套保對于進口貨物的需求；第三、中東、南美洲等地均為傳統的凈出口國家，自身本土區域需求匱乏，急需出口轉化利潤。